国联水产（300094）怎么样

　　国联水产（300094）怎么样？

　　湛江国联水产开发股份有限公司前身为湛江国联水产开发有限公司，成立于2001年3月8日。2007年12月7日，经国联水产公司股东会决议通过，公司变更为股份公司。2010年7月8日公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称“国联水产”，股票代码“300094”。

　　核心题材：

　　要点一：所属板块创业板板块，海洋经济板块，水域改革板块，广东板块，农牧饲渔板块。

　　要点二：经营范围种苗的引进、繁育、养殖及销售，繁育水产种苗所需的饲料（海蛎、鱿鱼、海虫、丰年虫、绿荫藻、沙虫）、原木的收购；水产品的研究、开发、养殖、收购、冷冻；加工、销售：速冻水产品、速冻食品[速冻面米食品（熟制品）]、肉制品（熏煮香肠火腿制品）。（不含外商投资产业指导目录中禁止外商投资的产业）。

　　要点三：水产品产业链公司为国际领先的健康水产品供应商，拥有种苗、饲料、养殖、加工及销售纵向一体化完整产业链。“坚持国际市场做强和国内市场做大的营销策略，出口业务要实现与国际大型企业集团抗衡的能力，内销业务成为企业经济持续发展的增长点”是其未来发展战略。公司以加工为主导，通过与养殖户共建备案养殖场，保证原材料稳定供应，主要产品包括对虾、罗非鱼等初加工产品及深加工食品等，通过国内外分销商销售给终端消费者。公司出口客户分布于美国、欧盟、日本等全球主要水产品进口国及地区。

　　要点四：行业地位公司多年来对虾出口额一直位居国内同行业的首位，研发的“国联1号”虾苗、国联水产饲料已成为广大养殖户最放心的品牌。公司年出口创汇超亿美元，占中国对虾出口美国市场总额的40%，出口位居国内同行业的首位。公司是亚洲唯一一家输美对虾“零关税”企业、输美5种养殖水产品“自动扣检”首家解禁企业、内地首家亦是唯一一家获准“供港活虾”企业。

　　要点五：首发募资项目此次募资投入29，483.4万元人民币于4个项目。其中投入12，936.1万元人民币于“水产品加工扩建项目”下的两个子项目：“罗非鱼加工厂建设项目”（10，923.5万元人民币），建设期2年，项目达产后建成1.3万吨/年的冻罗非鱼片产能，年均利润总额2，704.1万元人民币（截止2011年一季度末投资进度1.7%）；“水产品深加工建设项目”（2，012.5万元人民币），建设期2年，投产第2年达产，年均利润总额5，843.1万元人民币，销售净利率21.5%（8.6%）。投入7，810万元人民币于“国内市场营销网络建设项目”，建设期3年，建成后年新增利润总额4，036.4万元人民币（2.67%）；投入6，002.1万元人民币于“水产品加工副产品综合利用建设项目”，建设期2年，达产后年均利润总额2，250.6万元人民币，销售净利率24.6%；投入3，110万元人民币于“科研中心建设项目”，建设期1年（7.46%）。

　　要点六：投资新项目-深水网箱养殖项目2012年3月，为了满足长期发展规划和经营的实际需要和有效提高募集资金使用效率，公司拟使用超募资金1200万元在湛江南三岛和特呈岛一带海域投资实施“深水网箱养殖项目”。本项目总投资为1596.4万元，其中固定投资1037.2万元，流动资金559.2万元。项目实施后可以发挥公司的养殖技术优势，并强化公司在种苗、饲料、养殖、加工、销售等全方位多层次的发展。同时本项目有很强的盈利能力，在8%的贴现率条件下，本项目10年期税后财务净现值为4291万元，投资内部收益率66.94%，静态投资回收期仅为为1.37年，动态投资回收期仅为1.45年。

　　要点七：超募扩产2010年11月，股东大会通过公司全资子公司湛江国联于2010年10月至2012年3月，扩建十个南美白对虾种苗场，新增培育优质南美白对虾苗60亿尾/年，预计资金投入6206.5万元。公司计划使用金5000万元超募资金向其增资以解决扩场资金投入，其余1206.5万元由其自行筹集。项目从2010年10月开始筹备，建设期为1年，2012年达产70%，2013年起达产100%，预计达产后可实现年均利润总额1946.7万元，用5200万元超募资金购置办公场地1633.7平方米及其他配套设施。

　　要点八：推员工持股计划2015年4月29日发布员工持股计划（草案），员工持股计划筹集资金总额上限为750万元，以“份”作为认购单位，每份份额为1元。在获得股东大会批准后，公司将所筹集的750万元委托给深圳方略德合投资咨询有限公司管理，并全额认购由方略德合成立的“国联方略1号基金”的一般级份额。国联方略1号份额上限为3000万份，按照1：3的比例设置一般级和优先级份额，并由公司控股股东新余国通投资管理有限公司认购优先级份额2250万份。方略德合代表国联方略1号拟与国信证券股份有限公司签订股票收益权互换协议，由国信证券提供融资资金6000万元，共计9000万元开展以国联水产为标的证券的股票收益互换交易，国信证券根据基金管理人的指令买卖标的股票。

　　要点九：受益“三旧改造”2011年，为期三年的广东“三旧改造”（旧城镇、旧厂房、旧村庄）进入第二年，其中湛江市“三旧”改造工作将进入项目审批和推进项目建设阶段。湛江经济开发区高新技术区已被纳入了三旧”改造范围，为开发区首批实施项目之一，将进行商住项目开发，获得较高的资产增值。公司所在地“湛江经济开发区平乐工业区”毗邻该地区，现有厂区所在地块已被湛江市政府纳入“三旧”改造范围。按照广东省政府“三旧”改造有关文件，土地转让总价的60%将归出让方。

　　要点十：国际并购进程2011年7月公司与Sunningvale Seafood股东HIEU T。TRAN签订《投资合作意向书》，拟收购其不少于70%股份，Sunningvale Seafood及其前身从事水产批发行业已历时28年，是一家在美国水产业界具有一定影响力的公司，在美国拥有大量的客户群体，本次收购对公司稳固和扩大美国市场，实现市场销售渠道和产品细分有重要意义，对于公司来说是迈出国际并购的第一步，可以积累很多国际并购的经验，有利于公司的后续发展以及实现公司的长远目标（概1）。截至2010年年末，目标公司经审计净资产282万美元；2010年收入总额6785万美元，净利润9.6万美元（初步估值区间为400至800万美元）。

　　要点十一：季节性公司所处行业具有明显的季节性，上半年在开工率不足的情况下，各项成本急剧上升，因此公司一般上半年均处于亏损状态，下半年才能弥补亏损并实现盈利。

　　要点十二：股权激励计划2013年5月，公司拟以6.00元的行权价格向公司中高级管理人员及董事会认定的业务、技术骨干人员授予880万份股票期权，约占公司股本总额的2.50%，其中首次授予800万份，预留80万份。行权条件满足可在解锁期12个月后的四年内分别以25%、25%、25%、25%的比例行权。

　　要点十三：实际控制人增持2012年7月，公司实际控制人及董事长李忠先生计划在未来3个月内（自2012年8月1日算起）累计增持公司股份不低于100万股，不超过300万股（不超过公司总股本的0.85%）。

　　要点十四：高管增持2014年3月，公司收到常务副总经理鲁承诚先生的通知，鲁承诚先生在2014年3月12日至2014年3月13日期间通过股票二级市场增持了本公司部分人民币普通股（A股）流通股份。此次增持数量为67万股，每股成交均价为8.634元，占总股本的0.19%。鲁承诚曾长期从事业投行工作，在任职平安证券期间，就是公司IPO保荐项目成员之一。在将鲁承诚吸纳为高管后，公司希望借助其资本运作实力，推进公司股权并购进程，加大电商领域的扩张。鲁承诚先生承诺在增持期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份，反映了对公司未来持续稳定发展的信心。

　　要点十五：签订战略合作协议2014年4月，公司与顺丰速运旗下电商企业北京顺丰电子商务有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方达成战略合作伙伴关系，并享受“战略合作伙伴待遇”。产品方面，为了提升销售规模，降低公司送货及市场投入成本，双方确定至少10支以上商品在顺丰电商网站销售，并且在4-5月份完成上架，同时顺丰电商优先提供至少2支核心商品进行试销。同类产品顺丰电商需重点推荐公司所供产品，并将选择部分特别产品作为独家产品。销售方面，顺丰电商保证货源100%充足、及时且优先供货原则，公司全力保证其销售。此外，双方还将进行包括推广宣传方面、网站促销资源位方面以及信息方面合作。公司表示，本次协议签订有利于优化公司产品销售渠道，提升国内市场产品的研发能力，提升产品竞争力，有利于进一步拓展国内市场。本次协议签订不会影响公司业务的独立性。

　　要点十六：股东增持2014年7月，公司常务副总经理鲁承诚于通过股票二级市场增持公司股份合计12万股，占公司总股本的0.034%，成交均价为8.75元。本次增持后，鲁承诚合计持有公司股份79万股，占公司总股本的0.224%。同时其承诺，在增持期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。

　　要点十七：股东回报规划2012年7月，公司制定股东回报规划（2012-2014年）。未来三年内，公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在符合现金分红条件的情况下，公司未来三年以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期现金分红。在确保足额现金股利分配、股本规模和股权结构合理的前提下，公司可以采取股票股利的方式进行利润分配。

　　要点十八：自愿锁定承诺公司实际控制人李忠、总经理陈汉、副总经理李国通及主要股东国通水产、冠联国际分别承诺：自上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；董监事及高管承诺：任职期间直接或间接持有公司股票的，每年转让不超过其直接或间接所持股份总数的25%，离职后半年内不得转让其直接或间接所持有的公司股份；在申报离任6个月后的12个月内挂牌交易出售数量占直接或间接所持总数的比例不超过50%。