详谈期权交易中的等价性策略
做个股投资的人都清楚,个股期权交易中有很多的交易策略,不管什么样的个股行情都可以创造出自己合适的期权策略。但有些策略的构造形式有所不同,不过受损或者是获益的结构基本上是相似的,这就是今天要讲的内容:策略的等价性问题。
要想很好的了解期权交易策略的等价问题,首先就要清楚什么是策略等价性。策略等价性指的是两种或者两种以上的交易策略在构造形式上有所不同,但是这些交易策略在到期时的受损或获益结构是相似的,那这些交易策略就是等价性策略。
假如说一个期权在其价格是每吨2500元的时候,有投资者给出了如下的两个交易策略:
1、买入了1手在一个月后到期的,其执行价格是2500元的看涨期权,付出的权利金是每吨70元;
2、买入了1手期货和在一个月后到期、其执行价格是每吨2500元的看跌期权,权利金是每吨70元。
交易的手续费忽略不计,这两种交易策略的受损获益的结构如下:
可以看出这两种的受损获益的结构是一样的,所以就可以将其称之为是等价的策略。另外还有的策略其受损获益的结构不是完全一样的,但很相似,这样的交易策略也可以称为等价交易策略,比如说蝶式期权组合交易策略和日历期权组合交易策略。
大家了解了等价性交易策略的概念及分类,还要对其的交易原则有所了解,下面就和大家介绍一下等价性交易策略的交易原则:
1、投资者要熟练掌握策略之间的等价关系,选择合适的交易策略;
2、权衡好构造成本和交易灵活度的关系;
综上所述,相信大家都已经知道了在期权交易中可以采用多种策略来进行个股期权的交易,这样的话对大家的收益就提高了机率。通过阅读本篇文章,希望对大家能够有所帮助。