庄家是如何利用波浪理论来欺骗股民的？

　　波浪理论是美国人艾略特在20世纪30年代来提出的，把社会、群体行为的倾向性研究应用于股票市场的变动过程。以道琼斯指数作为主要的分析质料，得出了类似海浪起伏“五升三跌”状态的交替循环过程。1946年艾略特的名著《宇宙奥妙的自然率》出版，进一步揭示了商品、价格、股市变动的规律与自然现家变化规律的相互回应。奇异数字、黄金分割比率与股价变动趋势在级次、变动幅度数值关系上的一致性，给艾略特的波浪理论披上了一层神秘的色彩。几十年来的实践，也证明了波浪理论，在一定条件下的相对准确性。问题就在这“一定的条件下”。首先让我们来大致了解下波浪理论的基本原理，然后再来探讨一下，庄家一般会在什么情况下利用波浪理论来误导股民。

　　对于中国这个新兴的股市，大多数股评家本身还谈不上具有自己的独特见解，现学现卖一些国外的技术分析知识是必然的，也是可以理解的，因此在各个媒体上言必称波浪理论。广大股民即使仍然不懂什么波浪理论，但随大流，宁可信其有，不可信其无的群体心理又支持着这个理论的流行。

　　对此，庄家利用这个群体心理来下手也是必然的。有一句名言：“只要市场需要，几何的定理也可以改变。”何况仅仅是一种预测的，概率可大可小的理论。1994年的深股，当时的土力庄家通过媒体大肆宣持运用波浪理论计算，深股应有第五浪，最少升到280点。具体时间在国庆节之后。于是广大股民纷纷买入股票，期待国庆后赚一把。于是庄家趁机派发逃离，将大多数股民牢牢地在高位套住。

　　首先，波浪理论只是一种分析或预测股市的工具，而任何工具的被使用，需要具备一定的条件，例如汽车是一种工具，使用汽车的必需条件是比较平坦的道路。同样的道理，波浪理论也许适用于比较规范的股票市场，但对一个不规范的股市，一个投机欺诈比重大于正常投资比重的股市中，再好的工具也未必能反映出真实的情况，相反，还会起相反的误导作用。工具是外国人发明的，钱和脑袋则是你自己的，对任何东西都不要轻信，更不要走火入魔。

　　下面再稍微探讨一下，一般股民在那些情况下容易受到庄家利用波浪理论的误导。

　　波浪的特征：

　　一个完整的“五升三跌”市场周期，八个不同的波浪都有各自的特征。

　　第一波：一般来说，它是三个推动波中最短的波浪，由于它是以后波浪的基础，有时也表现得非常有力。大约半数的第一波，出现在长期熊市之后，买方力量尚不强大，空头继续存在卖压的情况下，使跟随其后出现的第二波调整回落时，回跌幅度往往较大。另约半数的第二波，出现在长期小幅度变动整理之后，其升幅相当有力。

　　第二波：它是第一波的修正波。许多投资者误以为熊市尚未完结，因而回跌的幅度较大，几乎吃掉第一波的升幅，但不会跌破第一波的低点。第二波调整过程中，由于卖压降低，股民惜售，使成交量萎缩。

　　第三波：一般是三个推动波中最长的波，是最具爆发力的波，其运行时间也是最长的。第三波涨势猛烈，常会出现“延伸波”现象。在第三波变动过程中，由于投资者信心恢复，成交量大增。第三波的变动幅度与第一波的变动幅度之比，通常包含黄金比率的关系。第三波变动幅度可由第一波的总高度乘以1.615，再加上第二波的最低点计算求得。

　　第四波：是第三波的修正波，是难度最大的波浪，常以较复杂的形态出现，以三角形调整状态运行的机会较多。第四波的最低点不会低于第一波的最高点。

　　第五波：在此期间，市场乐观情绪高涨，交易火爆，股价继续上升，甚至低值股、劣质般的涨幅常会高过绩优股和蓝筹股的涨幅。但第五波的涨幅通常低于第三波。且经常出现第五波的高点低于第三波高点的情况，这种失败的第五波往往是牛市转熊市的信号。一般来说，第五波的最高点为第一波的高度乘以3.236（即1-618X2），再加上第一波的最高点；第五波的最低点为第一波的高度乘以3.236，再加上第一波的最低点。

　　a波：通常被误认为是一个暂时的回档现象，此时股市仍然比较火红。但实际上，a波的出现表明在较长时间内，股价上升的趋势已经结束，进入较大的修正期。也有可能股价完全转势，急剧下跌。a波一般运动形态为平势或“之”字形修正运动。

　　b波：b波是对a波的修正波。也较容易被误认为是另一段上涨行情，形成图表分析中的多头陷阱。b波的升势与投资者的主观情绪很有关系，很多人往往会在这个阶段被套牢。b波期间成交量不大，它给一些判断有误的投资者提供了一次脱身卖出的时机。b波有可能上升至第五波的高点，甚至超过该高点。

　　c波：c波是修正趋势的最后一波，也是破坏力较强的下跌波浪，其跌势凶猛，持续时间较长，出现全面性下跌状况。基本修正趋势如以“5-3-5”的波形下落，则c波的高度通常与a波相等。修正趋势若以“3-3-5”平势形回落，则c波的变动幅度通常为a波的1.618倍。以上两种情况如图4所示。

　　在股市周期循环中，其他几个基本修正波，如第二波、第四波、b波等，也都受到黄金分割比率的影响。无论是回档还是反弹，强势市况的调整幅度一般为26%-38.2%，弱势市况的调整幅度一般为61.8%-76.4%，一般市况的调整幅度为50%左右。

　　此外，在五升三跌的波浪移动中，除了可以再衍生出次一级的波浪变化外，还可能会不规则地在某一波浪出现扩展现象，这种外延扩展的波浪称为延拨波或延伸波。如图5所示。

　　以上所列举的图中，作为大多数的散户是很难熟练掌握波浪理论并使用在实际的操作中的，与集中职业操盘手，天天研究各种图形的庄家相比，要在波浪理论上斗智，可能会使根本不懂波浪理论的散户输得更惨，应为在如此众多的环节上和漫长的时间中（一个大循环要20年），庄家在任何一个环节上略试小计来请君入瓮，是防不胜防的，因此，我们可以了解波浪理沦或任何一种技术图形，但千万不能书呆子气，进行按图索骥的白作聪明。如果按图索骥能顺利得手，股评家的成功率应当是100%，而不是现在的0.4%。