短期趋势策略中对短期热点变化的分析
在短期趋势投资策略中,选择短期热点的股票是很重要的一个环节。投资者普遍知道一种现象,在股市中,热点总是经常快速地转变。今天是高送转股票,明日变成资产重组股,后天又是其他板块。这种现象,在趋势投资者眼里,其实只是一种表象。
如果我们回过头去做持续的统计,就会发现,真正的热点,持续性都很强,很少只有3天行情的热点。为什么投资者会有这种表象感觉呢?道理很简单,因为,热点股票集体在某一天爆发的情况,持续性不强。
就如同强势股并不会连续涨停板一样,热点也不会天天都很显眼。
某一天集体表现过后,第二天、第二天,这个热点通常会小幅整理、小幅下跌。但是,这种小幅下跌,往往都是最好的买入机会。
投资者判断短期热点的难度,本身并不高。不过,在判断热点方面,难度最大的一项工作,是判断热点的结束。因此,在判断热点的时候,投资者主要要做的工作,是确定热点是否结束。
这就回到我们对趋势的基本定义:当没有外力作用时,趋势会沿着原来方向持续运行。当大型反向外力出现时,趋势就会结束。
股市中所有的热点,在结束的早期,几乎很难知道外力在哪里。但是,几乎所有趋势的结束,后来都能够证明,外力的确在那个时候出现了。
投资者唯一能够做的,是给趋势内部的个股,做一个技术上的限定:即如果龙头股跌破某个位置,或者有半数股票跌破这个位置,就是热点的结束。通常,我们用20日均线作为热点是否结束的重要参照指标。
当一种热点形成时,通常,投资者会看到,这种股票在一段时间内非常活跃,经常会看到这类股票出现在涨幅榜前面。同时,还会有很多股评家推荐这些股票,有很多新闻讨论这些股票,有很多传闻事关这些股票。热点的特征,就是人气旺,关心的人多,成交量大,换手率高,容易上升,偶尔会大幅下跌。当某个类别具有这些特征时,投资者就知道,它们是热门股。
投资者在参与热点股炒作时,很容易有一些错误倾向,要么认为这种热点会像星星之火一样可以燎原,要么就认为这种热点不具有持续性,千脆不参与。实际上,这两种行为都是极端主义行为。纵观股市历史,热点是不可能永远持续的,一定有结束的那一天。但是,很多热点,又是大型趋势的一个环节与部分,构成大型趋势上升中的一个段落。
参与趋势投资,就是对一种将来必然死亡的因素进行投资。只要现在还活着,就可以参与,可以好好活着。赢利是参与的唯一目标。
投资者在分析短期热点时,可以采用以下5种方法。
(1)统计短期涨幅榜,通常,一个月、两周的涨幅榜最有说服力。如果两个星期都不涨,说明股票肯定已经不是热点了。
(2)发现涨幅榜里面带有共性特征的股票。这种方法,我们在前面章节中有过介绍。
(3)对涨幅巨大的股票,进行重点研究,调查清楚上升的核心因素,并且由这个核心因素,推断投资者热情追逐的方向。例如,如果涨幅巨大的股票是黄金股,你可以察觉到,投资者对稀有投资品可能非常有热情。那么,你可以由此引申去关注珠宝类股票、矿藏类股票。
(4)在涨幅榜中可以寻找到多种热点,只要热点之间不存在明显的矛盾,就应该相信它们都可以持续。但如果存在显著的矛盾,就要寻找证据,否定其中的一者。例如,在小型股票占据涨幅榜的时候,也有两只大型股票进入,就应该找到这两只大型股票上升的理由。通常,这两只大型股票可能是大型优质股票中的另类,也许,上升的理由与小型股票的理由一致。
(5)热点要经常统计,经常研究分析,经常更新。尽管热点的大方向、大类别可能不会变化,但是,热点内部的个股、局部却会很快发生转变。