什么是黑三鸭形态?黑三鸦组合形态的技术特征
黑三鸦是由三条下跌的阴线组成的图形,是一种看跌信号。一般来说,黑三鸦中的三条阴线应为中小阴线,三条阴线的实体要大体相当。
黑三鸦这一形态在市场上出现频率较高,但并非是每一种三连阴形态的K线组合都属于黑三鸦,一般而言,只有在大幅暴涨之后的相对高位区出现这种三连阴的形态,或是在下跌趋势行进途中出现的这种三连阴形态才可以称作黑三鸦。黑三鸦与红三兵正好相反,在上升趋势的末期或是高位横盘的末期,三根阴线使得股价呈阶梯形逐步下降,这意味着市场抛压沉重且持续性强,它表明当前市场要么靠近顶部,要么已经有一段时间处在一个较高的位置了,出现此类K线形态一般表明股价后势将进一步下跌。
图1为郑州煤电(600121)2009年4月28日至8月29日期间走势图,此股在2009上半年出现了较大的累计涨幅,此时的股价相对起涨前的底部价位而言,已出现了两倍以上的涨幅。如图1标注所示,在高位区的一波拉升之后,股价走势出现滞涨并出现了一个黑三鸦的形态,这一形态的出现是市场获利盘持续抛出导致的结果。也是多方短期内无力再次拉升股价的表现。考虑到此股前期累计涨幅巨大,我们既可以把这个黑三鸦的形态当成是真正意义的顶部下跌信号,也可以把它当成个股阶段性顶部下跌的信号,至于黑三鸦形态之后,股价能否再次返回到这个下跌前的高点,与主力的运作及出货完全与否有很大关系。
图2为上证指数2007年6月15日至2008年10月31日期间周K线走势图。如图标注所示,大盘在经过2007年上半年的暴涨之后,于2007年10月开始出现高位横盘滞涨的走势,其间成交量明显萎缩,这是大盘走势见顶的信号。但这个顶部会构筑多长时间,我们却难以推测。但是随后的黑三鸦形态向我们说明了这些,连续三周的阴线形态形成了一个高位横盘后的黑三鸦形态,它的出现是空方开始陆续抛出且空方力量强大的信号,也正是由于黑三鸦形态的出现使得大盘筑顶过程极为短暂,打开了大盘下跌的通道。由此例可以看到,出现在顶部横盘区之后的周K线形态上的黑三鸦是下跌趋势正式形成的信号,也是我们在高位区的逃命信号。
图3为*ST波导(600130)2009年3月19日至9月30日期间走势图。从图中左侧可以看到,此股在2009年4月曾出现过一波急拉基涨的走势,但是这种大幅拉升之后,股价并没有维持在高位区强势横盘,而是出现了较大幅度的回调,在上涨幅度1/2处出现了绵软无力的横盘走势。这种走势说明主力的拉升只是一次性的,因而难有再创新高的第二波拉升出现。在弱势横盘之后,由于大盘的带动,以及主力的顺水推舟,出现一波力度不大的反弹(如图中箭头所指)。在这波反弹中,值得我们关注的是反弹之后出现的黑三鸦形态,这个黑三鸦形态出现在较大幅度的反弹之后且股价接近前期高点,它的出现说明市场抛盘在这个位置已开始持续抛出,由于多方力量不足,股价已难以再度上涨,因而可以说是一个反弹结束、股价开始下跌的信号。
图4为金发科技(600143)2009年5月6日至9月30日期间走势图,此股在2009年上半年出现了较大的累计涨幅。此时的股价相对起涨前的底部价位而言,已出现了两倍以上的涨幅。如图标注所示,在高位区的一波拉升之后,股价走势出现滞涨并出现了一个黑三鸦的形态,这一形态的出现是市场获利盘持续抛出导致的结果,也是多方短期内无力再次拉升股价的表现。考虑到此股前期累计涨幅巨大,当这一形态出现时投资者不可以盲目抄底,我们既可以把这个黑三鸦的形态当成是真正意义的顶部下跌信号,也可以把它当成个股阶段性顶部下跌的信号。
投资者在使用黑三鸦时,首先要明确黑三鸦组合形态的技术特征:一是黑三鸦在形态上是连续的三根阴线,并且阴线实体不断增长,这表明市场做空的力量在不断增强;二是黑三鸦由于多出现在顶部区,而顶部区往往是缩量的,因而就成交量来说,黑三鸦出现时可以不放量,在不放量的情况股价就可以接连在三日内出现下跌,这也恰恰说明了市场买盘匮乏的情况,因而可以说黑三鸦是趋势见顶、下跌开始的信号。此外还要明确黑三鸦的出现时机:三根连续阴线的K线组合并非一定都是黑三鸦,一般来说,只有在急速上涨之后或高位横盘之后的连续三根阴线才是黑三鸦。黑三鸦形态如果出现在较长时间的高位横盘后,往往会在形成之初,由于向下打破了盘整格局而引出大量抛盘,出现放量情况;黑三鸦如果发生在急速上涨之后,是市场的强烈反转信号,在它出现之后,个股很可能会急速地深幅下跌。