MACD指标有什么应用？背离特征需要注意的问题有什么？

　　MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认可，但如何使用MACD指标才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。

　　许多人在运用MACD的红柱和绿柱的收缩来研判行情，或是运用MACD指标的金叉或死叉来判断顶底时，往往会感觉该指标无效或是有明显的滞后性。

　　实际上，MACD指标并非适合于任何股价运行阶段。根据笔者的总结，MACD指标往往适用于有明显的趋势性行情中，在震荡市中它将失真。因为在震荡市中，MACD指标中的指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也会频频出现，不规律，颜色也会常常由红转绿或由绿转红，此时MACD指标处于失效状态，使用价值较低，需要采用其他指标代替。

　　MACD指标的主要价值有两种：（1）利用MACD指标与股价的背离来研判顶部或底部；（2）利用MACD指标的零轴线来看股价之强弱趋势。

　　虽然笔者在之前的文章中已经反复提到过背离的运用，但在此还是有必要向大家阐述一下技术指标背离的运用技巧。

　　在运用技术指标时，经常会遇到走势与指标背离的现象。背离，简单地说，就是走势不一致。背离特征一旦出现，就是一个比较明确的采取行动的信号。通常指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离。

　　顶背离通常出现在股价运行的高位，当股价的高点比前一次高，而指标的高点却比指标的前一次的高点低，也就是指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价对应的却是一峰比一峰高，这表示该指标预示市场表面强劲但内在空虚，暗示股价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离，是比较强烈的卖出信号。

　　反之，底背离一般出现在股价运行的低位，当股价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比前一次的高，也就是说指标认为股价不会再持续下跌，暗示股价会反转上涨，这就是底背离，是比较强烈的进场信号。

　　能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD、KDJ、RSI等，其形态都存在与股价背离的特征。

　　背离特征需要注意的问题如下：

　　（1）各种技术指标有效性并不相同，进行技术指标分析时，相对而言，用MACD与RSI的背离来研判行情的转向成功率较高。

　　（2）指标背离一般出现在股价高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。

　　（3）持续钝化后的背离较为准确，若完全根据背离特征进行操作，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在股价暴跌或暴涨时。此时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化，之后该股价仍然出现上涨或下跌。实际上，将几种指标结合在一起判断股价走向，准确性会更高。

　　（4）注意识别假背离。通常假背离往往具有以下特征：没有进入指标超买或超卖区域就出现背离。技术指标高于80或低于20，并经过了一段时间的钝化，这时的背离用以确定顶部和底部比较有效。而指标在20~80之间往往是强势调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。

　　某一时间周期背离，其他时间并不背离，比如日线图背离，而周线或月线图并不背离。某一指标背离而其他指标并没有背离。各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱，单一指标背离的意义不大，若各种指标都出现背离，这时股价见顶或见低的可能性较大。

　　接下来我们具体看一下MACD指标背离的应用。

　　由于当前全球股市都处于后危机时代，我们就以熊市行情为例，看看MACD的底背离的主要特征。在一轮大熊市行情中，若单单只是日K线级别的底背离，大多意味着阶段性的底部即将出现；若是周K线乃至月K线级别的底背离，则意味着大底即将到来。另外，在大跌行情中，若底背离低点后连续出现两次顺次的背离时，下跌行情已快结束的可能性更高。当然，需要注意一点的是，底背离的出现并不意味着一定会出现底部，对于保守的技术人士，最好等待背离出现之后，股价确实出现了大涨来支持底部的确认。

　　我们以上证指数2008年大熊市为例，图7-2中的两处日K线级别的MACD指标底背离只是预示着阶段性的底部即将出现。

　　图7-3则是上证指数周K线级别的MACD指标底背离，这种长周期的底背离的出现，对研判大的牛市或熊市非常有帮助，而且也很有效。

　　另外，由于MACD指标是跟随股价上下波动的，所以该指标也会出现诸如头肩底、双底、三重底等形态，此类形态可以进一步支持MACD底背离的有效性。

　　当MACD从低位首次运行到零轴线以上时（见图7-4），表示大势已由之前的空方转向了多方，此时MACD往往会再度掉头向下，许多投资者看到该指标高位死叉后往往被吓跑。但恰恰相反，MACD指标首次运行到零轴线以上后的首次回落，往往是牛市中途的调整，一般MACD指标在这次调整中不会跌破零轴，而是在零轴之上结束调整，再度向上运行。

　　当MACD从高位首次运行到零轴线以下时，表示大势已由之前的多方转向了空方，此时MACD往往会再度掉头向上。许多投资者看到该指标低位金叉后往往被认为底部来了，而去买入，但恰恰相反，MACD指标首次运行到零轴线以下后的首次回升，往往是熊市中途的反弹。一般MACD指标在这次调整中不会突破零轴，而是在零轴之下结束反弹，再度向下运行。