如何通过股指期货成交量捕捉市场走势是什么？

　　如何通过股指期货成交量捕捉市场走势

　　供求关系是影响股指期货价格的直接因素。供给量大而需求量小，价格就下跌；供给量不足而需求量大，价格就上升。股指期货市场行情变化也是一样。成交量反映了供求情况，也反映了投资者对市场的态度。通过成交量，投资者可以分析出影响股指动向的一些因素。

　　在指数上升时，成交量变化对市场走势的关系主要有以下三种情况：

　　1、一般来说，股指期货价格。上升，则成交量也会相应上升，即所谓“价增量增”。股市行情好的时候，比行情看淡的时候，更能够引发投资者的投资欲望。当大家对股指的前景看好时，都不愿意放弃对利益的追逐，故成交量就会上升。面对盈利的诱惑，大家争相入市建仓。那些已经建了仓的，因为相信暂时没有跌市的风险，而不满足已有的盈利，所以亦抱着观望的态度，不会立即平仓离场。

　　在股指期货价格上升，成交量也上升时，跟风做仓，胜算会比较大。但是，如果投资者进人的价位过高时，就应该有随时准备平仓离场的心态，见好就收。

　　2、股指上升时，成交量的走势却刚刚相反，反而下降，即所谓价升量缩，这种情况也很普遍。

　　这主要是因为，市场的上升是人为炒作的结果，好比是建立在浮沙上，没有实际利好的消息作根基，股指存在着严重的泡沫，故人人可望而不可及，很少有人敢进行追涨。这时，往往是大户在进行最后的行动，意欲引诱更多的投资者人场，帮助其顺利出货退场。等到他们卖出手上的股指合约，或卖出先前的股指期货合约后，股指说变就变。

　　投资者如果选择此时人市，往往是人市之后就回落，结果是损失巨大。在这种情况下，投资者最好是等一等，用时间澄清疑问，可能很快就会见到跌势，到时就可以做空仓。

　　此外，当指数已经上涨了一段时日之后，也可能出现股指上升而成交量下降的情况。这是因为，持有长仓的投资者在赚取一定的利润后，

　　为了保持住已有的利润进行平仓结算。所以，当指数越升越高后，股指期货市场上就会陆续有投资者平仓离开，先前的投资者已经离场，新的投资者又觉得风险过高而不敢草率进场，市场上的股指期货合约就减少了，成交量自然下跌。

　　在这种情况下，投资者最好不要马上作出建仓或沽仓的决定，仍以观望为佳。此时若建仓，由于大多数投资者不看好市场，股指随时有可能说调头就调头，风险较大；而此时建空仓，股指又在继续上升，可能还存在一定的上涨空间，选择此时进场，不仅提高了入市成本，更可能在短期内还要承担损失。所以，不妨在场外稍作休整，等到另一轮的行情出现，或等到股指下跌时，再进行股指期货交易。

　　3、指数上升，但成交量却没有什么变化，不升也不跌，或仅是很小幅度的涨跌。

　　这也是一种很常见的现象，其原因是虽然股指走势较好，有继续上升的潜力，但投资者认为股指上升缺乏实质性利好的支撑，或觉得市场中存在着较多泡沫，所以，对指数能否继续上扬持保留态度，或静观其变。虽然有的投资者已经建好仓，市场却吸引不到更多的买盘。

　　这种情况，大多都是因为一般的投资者不敢人市，只有市场内的专业机构投资者支持的原故。当有利好消息出笼，或机构投资者为了抬高股指期货价格采取了一系列行动，市况明朗化时，跟风人市的投资者就会增加，到时成交量便会提高。

　　指数上升，而成交量不见上涨的另一情况可能是股指期货虽然上升，但实际上却是反复振荡的市场，指数时起时落，并不稳定。因此，很多投资者会认为，这时股指期货的上升，可能只是虚火，股指走势并不明朗化，与其为了挣每日的股指差额而冒被套牢的风险，不如将资金留在自己手上。因此，他们并不趁机人市。市场吸引不到更多的投资者，而原先的投资者也因为形势不明，而不愿将手上的股指期货合约进行平仓结算，以免口后股指朝有利于自己的方向变动时，白白损失应有的利润。

　　在股指上升面成交量没有涨跌时，投资者最好还是以观望为佳，等到涨跌势态明朗化后，再作出投资决定。

　　以上讨论的是股指上升时的三种成交量情况。同样，股指下跌时，成交量变化也有三种不同的情况。

　　1、股指下跌，成交量上升。

　　这是最常见的一种情况。这代表了沽仓增多，很多人都不看好市场前景。这种集体行为会令指数产生变化，大家都看淡，即使在没有利空消息的影响下，股价和股指都会因为人为因素而继续下跌。这种情况对于做长仓的投资者而言，十分不利。

　　一般来说，率先沽空仓的，有可能是某些大户，他们具有比一般小户更专业的分析能力，财力也比一般投资者雄厚得多，加上他们获取影响股票价格和股指变化信息的渠道和时间都比一般人有优势，故他们的行动会是一个很重要的启示。通过股指期货合约的成交量，投资者可以分析出沽空股指期货合约的增多，到底是大户的率先行为，还是一般投资者的跟风。

　　上面这种情况的出现，无论是出于哪种原因，总会持续定的时间。所以，投资者若考虑建长仓，实在不是明智之举。此时，应以跟风为上，既然沽空仓的投资者居多，甚至有大户在沽空，就不妨搭顺风车，反而容易获利。

　　2、股指下跌，成交量减少。

　　成交量之所以减少，说明大家抱着观望的心态，不敢随便跟风。股指下跌而投资者不敢跟风买跌，大多是由于大家估计大市可能会好转，尤其是在牛市中多有此情况。遇此情况，不可以随意洁空，要以观望为宜，可能跌势已经见底。

　　股指下跌而成交量下跌，也可能在市场疲软时出现，这时参与股票和股指期货的投资者较少，所以就算股指下跌，也样没有很多跟风者买跌，故交投清淡。在这种情况下，投资者以静制动为宜。

　　3、股指下跌，但成交量却保持稳定，没有什么变化，最多不过微升微跌。

　　这说明，市场在表面上供需平衡，没有出现大量沽盘或买盘，因此市场可能处于振荡阶段。此时，股指期货价格虽然下跌，但看淡和看好的势力正在争持。一般投资者由于未认清形势，不敢贸然人市，仍然在静观其变。

　　任何事物都是物极必反，价格上升了一段日子后就一定会跌，当股指持续下跌一段日子之后，投资者估计大盘已经跌得差不多了，所以就放缓了沽空的行动，等：待时机到来或消息明确再做长仓。所以，即使股指下跌，但大家认为将有升势，故不敢轻举妄动，这也是股指下跌，成交量保持稳定的一种情况。

　　对投资者而言，遇到股指下跌而成交量没有多少变化时，最好是暂时观望，认清形势之后再作决定。尤其是想洁空买跌者，更要小心在意，不可草率。