如何选择合适的私募股权基金？

　　随着国内高净值客户不断增长，可投资资产超过100万美元的越来越多，按中国国情，如果把投资资产标准定位为100万人民币，至少是2000万户以上。私募股权基金作为一种新的投资方式，越来越多受到中国富人的青睐。那么如何选择合适的私募股权基金呢？

　　首先要自我评测下是否适合购买PE基金，因PE基金投资期限长，投资门槛高，所以只有符合一定条件的特定投资者才可以，第一要对实业投资有一定认识，第二动辄数百万的项目投资金额控制在自己资产总和的10%以下，第三能够接受5-8年的收回期限，或进行PE二级市场转让。

　　具备的话，可以从一下几个方面考虑：

　　1、了解自身需求：您可以在理财顾问的帮助下，厘清您的投资目标、投资周期、风险承受程度等。

　　2、了解私募股权投资四项要素：

　　（1）私募：向特定合格投资者募集资金；

　　（2）股权投资：对企业（一般是非上市公司）进行股权权益性投资；

　　（3）退出方式：通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股份；

　　（4）收益来源：通过被投资企业估值提高获取资本利得。

　　其中，退出是灵魂环节。毕竟私募股权基金投资的根本目的并不是掌握目标投资企业的控制权或者长期经营权，而是在恰当的时机退出目标投资企业来获取高额收益。一般来讲，国际上比较普遍的退出方式有三种，分别是IPO上市、出售和清算，其中，出售又分为企业并购、股权回购。

　　3、机构实力：考察公司综合平台资质，有过几次成功退出，股东及人力素质，以及公司的发展目标、理念等。

　　4、投资经理：从业经验、过往业绩、考察基金经理素质和风格、投研团队整体水平、稳定性及敬业程度投资风格和职业道德水平等。

　　5、决策流程：考察公司投资决策流程及流程

　　6、投资风格：创业型（风险投资）、成长型（上市前成长资本）和Pro-Ipo。

　　7、投资理念：投资领域、管理风格、进入原则和风险控制。

　　8、监管机制：银行监管、财务监管、LP（有限合伙人）监管。

　　具体落实到选择企业项目上：

　　1、该项目企业是否成熟。经营情况，业绩表现，实体企业还是虚拟经济。是否有具体的项目的上市计划以及时间表，准备在哪里上市，如果没有成功那么是否握有备选方案（例如壳公司）。

　　2、明确企业开放私募股权的目的。没有哪个成熟稳定盈利的企业会主动拨让自己的股份而换取一点点资金，从逻辑上来说，没有哪个企业开放私募股权投资的动机会是主动让一群无关人等来获利。开放私募股权投资对于企业未来的发展有怎样的积极意义？获得更多的合作伙伴，打通渠道还是刺激销售业绩的增长这都是需要研究的

　　3、回购方案是否具体？面对IPO以后常规盈积率可能发生20倍甚至50倍的回报，在上市前，股权投资是否有回购渠道？如何变现？

　　了解PE基金的发行情况：

　　由于私募股权基金只向特定合格投资者募集，有以下特点：

　　（1）私密性：私募股权基金的募集具有很强的私密性，非专业人士难以获得公开信息。

　　（2）发行频率低：好的管理公司2-3年才发一个产品，好产品很容易错过。

　　（3）优秀基金一票难求：顶尖私募股权基金少有和个人投资者直接接触，需要通过专业机构预约。

　　可以从以下渠道获得私募股权基金的发行信息：

　　（1）基金销售方，通常为独立的第三方理财机构，如格上理财。通过第三方可以了解大多数的私募股权基金，做出有对比的选择。

　　（2）基金发行方，也就是私募股权基金公司。

　　最后注意的是，要根据自己对流动性的要求来进行选择基金，不要想着赚快钱，因为PE是一项长期投资。在选择专业化程度高的团队来合作后，LP也就不要想着去参与基金的决策管理，要用人不疑、疑人不用。