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如何操作中小盘股?

  如何操作中小盘股?一般都是用流通股本规模来划分的,目前一般认为总股本在5亿以下可看为是中小盘股。另外深市002开头的股票都是中小盘股,创业板则主要是小盘股,10亿以上称为超级大盘股。

  从历史上看,大盘股的企业成长性和股本扩张能力较差,且盘大不易炒作,因此,股性一般比较呆板;小盘股企业成长性较好和股本扩张能力强,易炒作;中盘股介于大小盘股之间,股性不是很活跃,但也不太呆板,表现较为沉稳。

  从市盈率水平讲,如果不考虑其他因素,相同业绩水平的个股,小盘至大盘越来越高。

  从市场炒作角度看,大盘股和中盘股适合大资金进出,在大级别多头市场中,实力机构和大资金常便重于中大盘股,特别是从选择市场龙头股的角度,显然绩优大盘股比较合适,对指数影响大,控制这些个股能达到四两拨千斤的作用,而小盘股就难以达到这样的效果。

  牛市初期选择小盘股后期选择大盘股

  因此,在牛市中充当主流热点板快的领头羊,一般都由大盘股担当,而在小级别的反弹行情或盘整市道中,小盘股才有可能在局部范围里担当起短暂的领头羊。大中小盘股的区分是根据股市发展变化而规定的。

  就拿投资偏好来说,有些投资者在骨子里深信,小盘股永远是最佳投资对象,对小盘价值股情有独钟;有些人则坚信大盘股最值得投资,大盘成长股稳定而且安全;另外一些人则声称科技股最好,当然最好是高股息股票。

  每一种股票都有其坚定的拥护者,他们严格遵守自己的投资原则,坚守固有的投资理念。但归根结底,这都是错误的。费雪在书中说,在某种情况下,某些类型的股票确实取得过不凡的历史业绩,但认为某一类股票拥有超长期收益能力的想法,源于人们短浅、善忘的记忆,回顾历史可以让我们彻底放弃这些固执的信念。

  事实上,认为某一类股票具有天然的优越性,或是坚守着具有特定规模、风格、板块或内涵的某种股票,可能会让投资者犯下严重的错误。这种思维偏差会导致投资者的业绩在较长时间内落后于大盘。而长期落后于大盘又反过来会让我们的大脑犯更严重的错误,比如,盲目追求热门股、轻易放弃原本恰当的长期投资策略等等。

  另一个备受争议的问题,股票在长期的收益能力有无可能超过债券、现金、不动产和黄金?费雪通过历史数据的比较,得出的结论是——很有可能。但是在股票这一大类资产中,如果选择某一局部类型的股票作为长期投资对象,既有可能在某些时期实现超额收益,也有可能在某些时期而且是较长时期不及大盘。这是长期投资的基本规律,只要你回顾历史就不难发现。

  历史还可以告诉我们,哪些股票最有可能成为未来12到24个月的领跑者。当熊市彻底反弹时,持有小盘股是个不错的选择。在牛市进入稳定期之后,你就应该选择大盘股了。牛市越成熟,你选择的股票盘面就应该越大。当然牛市的持续时间是不可预测的,但大量历史数据表明,最合理的策略是在牛市初期选择小盘股,在后期选择大盘股。

  就这一点来说,如果你确信A股市场正处于牛市初启阶段,你就应该知道要选择哪些板块了。费雪以史为鉴还发现,大多数投资者都像乌比冈湖的孩子,相信自己的能力超过一般水平,事实却并非如此。实际上,只要避免频繁交易,即使以保守姿态对待股票,已足以让大多数投资者在你面前甘拜下风。