人类在投资中如何克制不理性？

　　现在很时兴说人类是不理性的一那些著名的行为经济学家们写了很多新书，告诉我们说，我们大家是多么愚蠢，我们一贯的做法是多么吃力不讨好。

　　我不同愈这种说法。我们是非常理性的物种—只不过不是正统的经济学家们希望的那种。无论是硬件（大脑）还是软件（思想），人类都是有史以来构造最精妙的装置。但是，人类的构造，并非为了我们现今得到的这种文明。我们的文化、经济和市场，是比人类自身更强大的事物，并正在以加速度扩张。我们这些“不理性”的人类所构建的系统，远远超乎个人的理解力。我们根本就不是为了与市场打交道而产生的—我们的心智和身体经过亿万年的进化，在史前文明的蛮荒中生存下来。由此可见。人类这个物种是多么不同寻常啊！我们的进化如此完美，我们控制了地球，我们远比其他生命更会利用一切资源。

　　然而，市场的发展速度超过了人类的思维！人的大脑—无论是本能还是自然情感—都没有像市场或社会那样迅猛变化。经济和资本市场的发展之快，是我们的大脑无法跟上的。任何有意义的大脑进化，即使做最快的估计，也要经过数百或数千年—通常比这更久。就股市而言，我们获取的有意义的股市数据资料至多只涵盖了80年时间。所以，这么多年来，我们对股市的基本反应一如从前。在几代人的时间里，我们不可能进化很多，甚至根本没有什么进化。大脑在这段时期还是老样子—因此，正如托马斯·曼恩所说，人类行为的“目标、需要和动机”。也不会发生多大的变化。

　　恐惧、狂喜、自负。以及所有其他典型的人类偏见，也都还待在原处—它们仍然盘踞在我们的大脑之中。人类许多情绪化的行为甚至跨越了时间和文化，呈现出共通性。说白一点，你可以把你知道的纯粹人类本能，一股脑儿地用在世界任何一个人身上，甭管你和他的文化背景和地域是否相同。

　　令人遗憾的是，帮助我们征服史前蛮荒的许多人类特性，对于指导投资和认识经济来说，派不上什么用场—甚至还经常惹麻烦！市场是由人构成的，因此，充分了解我们这个人群，有助于我们针对市场变化，做出更好、更专业的决策。我们在第2章中讨论了自律和自我认识对成功投资的重要性。对更广泛的人类行为进行研究。是迈向成功投资的另一个重要步骤。宏观思考会使我们对市场的理解和对未来的预测变得更容易些。

　　重要提示：在我们讨论人类行为时，是指一般意义上的人类行为。人与人不尽相同，我们不是机器人。通常来说，人类行为有共性，但例外不可避免。

　　判断市场的时候，有时人的心理是唯一的关键因素。信心危机往往可能像市场基本要素一样具有强大的影响力（经历了2008年的金融恐慌，我们对此深有体会）。没有一定程度的信念，市场并不能实际运行，而信念完全是心理因素。举个例子。如果我们不相信金钱是价值储备的话，那它就只是带着绿色印记的纸张。物权法也一样—如果出于某种原因，人们打定主怠不再遵守这些法律，那么法律也将寿终正寝。自觉地格守法律和公共准则，是人类独具魅力的人性特征。