个股期权的其他定价模型

　　除了之前我们所熟悉的一些期权定价模型，个股期权还有一些其他的定价模型也比较常用，在这里我们简单为大家介绍三个：三叉树模型、非参数定价方法和有限元方法。

　　1、三叉树模型

　　在上一文中我们为大家介绍了二叉树模型，其中我们假定在每个步进下标的资产价格只有两种可能变化状态，为提高计算精确度，往往需要尽可能减少每个步进的时间跨度，这样步进的数量就会相应增加。如果步进数量很多，则通常利用计算机编程加以解决。随着每个步进时间跨度的不断减小和步进数量的不断增多，计算量将呈指数级增长，计算速度将越来越慢。

　　三叉树模型方法和二叉树模型的根本区别在于假定每个步进下标的资产价格有三种可能变化状态。在步进数量相同的情况下，三叉树模型所能产生的标的资产可能的价格数量比二叉树模型多得多，因此，计算结果也更加准确。

　　2、非参数定价方法

　　非参数定价方法指的是标的资产价格未来随时间的演化并不受任何分布函数形式限制，而是利用数学上的数据匹配密度函数方法构造它的非参数估计，进而计算期权的均衡价格。就股指期权而言，首先根据股票指数的历史走势利用数学方法构造它的非参数估计，之后再在此基础上计算以该股票指数为标的资产的指数期权均衡价格。

　　3、有限元方法

　　由于期权价格与标的资产价格以及时间有关，有限元方法是一种微分方程的数值解法，在将整个时间区间分成大量小时间段以后，在每个小时间段内用微分方法一步一步得到数值结果。在期权的具体条件给定，即微分方程式的边界条件给定以后，通过有限元方法可以得到期权价格随标的资产价格的时间演化过程。因此，有限元方法和二叉树模型一样，对于美式期权定价特别有效。