利用股票期权交易量来发挥期权预测功能的案例

　　假定某日收盘后股票X对应的期权交易量情况如下表所示（剧增的交易量并非由投机交易产生的情况）。

　　某日X股票期权交易情况：

　　而X股票期权平均日交易量只有200手，因此期权交易量确实有明显的增长，不过我们注意到大部分交易发生在4月12日看涨期权和4月13日看涨期权上，这些交易并非投机交易，而是垂直套利交易，所以不能由此判断X股票近期有可能出现异动。

　　假定某日股票X收盘价格为35，当日期权的交易量远大于平均日交易量，具体交易量分布情况见下表（交易量集中在实值期权上的情况）。

　　某日X股票期权的交易量情况：

　　根据上表，可以发现80%的交易发生在实值期权上。事实上，如果个别个股期权交易者提前知道某上市公司的内幕消息，并由此判断该公司对应的X股将会大涨，这些交易者会更偏向于买入成本较低的虚值期权，因此，上表中的期权交易量并不足够说明X股票将出现异动。