期权波动率交易的种类有哪些？期权波动率交易有哪三种典型类型？

　　首先是头寸期权，或价差期权，波动率的长或短要一致，并且维加（Vega）值、伽马（Gamma）值和西塔（Theta）值处于市场的同一侧一三者均为正值，或三者均为负值。维加值显示了，当标的股票价格波动率变化1%时，期权合约价格如何变化的情况。西塔值是指，随着时间流逝，期权合约价格如何变化，也称为时间衰减。西塔值允许你估计，在股票或波动率没有变化的情况下，期权合约价值从第一天到第二天可能会降低多少。期权合约一般随时间流失而失去价值，只是因为它们最终都会到期，并且，如果它们]没有行权的话，在到期日当天就会毫无价值。伽马值描述的是，由于标的股票股价变化，期权合约价格会如何变化。伽马值描述了伽马值的稳定性。高伽马值表明，西塔值甚至随着股价很小的变化而开始变化。

　　跨式期权交易（Straddle）或异价跨式期权交易（Strangle）符合第一类被动率交易。跨式期权交易包括买人两组期权合约，。一组看涨，-组看跌，具有相同的行权价和到期日。在异价跨式期权交易中，你会买入一组看涨期权合约和一组看跌期权合约，所有合约在同一天到期，但是它们]有不同的行权价。交易的差异部分被称为支撑。简单交易有两个支撑一组看涨期权合约和一组看跌期权合约。如上所述。较为复杂的交易可能会有多组交易或支撑。

　　对于波动率交易而言，在利用跨式期权交易或异价跨式期权交易时，交易支撑要么两个做多波动率，要么两个做空波动率。，做空既定股票的指数异价跨式期权的交易者（即卖出价外看张期权和价外看跌期权的交易者）期望该股票的指数波动率下跌，并因此而获利。

　　第二类波动率交易包括在同一时间买人和卖出（发行和卖出）期权合约，并结合这些合约的各种行权价以及到期日。你买入或卖出的合约都基于相同的标的资产。垂直价差（看涨或看跌期权）就是一个案例，你以相同的数量，做多一个行权价，相对应做空另一个行权价。更具体地说，你能以每股32美元的行权价买人100份看张合约，并且以34美元的行权价卖出另外100份看跌合约，二者都取自相同的标的股票。买入某只股票100份1月看涨期权合约同时，卖出同一股票100份3月看张期权合约，但是，具有相同的行权价。这也刚好与描述相符。这些交易的定义性特征是，希腊字母值和波动率在盈亏平衡线可能从正值逆转成负值。

　　第三类波动率交易包括所谓的交易波动率的波动，利用逆向价差和比率价差。在本质上，比率价差和逆向价差在两种不同行权价中包括不平衡的净期权头寸。例如，如果交易者买人价外期权，并且，实际上为了偿付这些期权，出售了较少数量的平价期权，因此，净头寸产生了西塔正值。具有多头波动率头寸，交易者接受了对波动率波动的对赌。依据各种因素，诸如距离至期日的时间，行权价以及隐含期权偏度，波动率头寸的波动具有净多头维加（波动率）。多头西塔（正现金流）以及空头伽马。