什么是逆向价差？逆向价差有哪些影响？

　　如果你认为标的股票股价将会迅速变化，就构建逆向价差。如果价格上涨到你所持有合约的行权价上方，看涨期权逆向价差就会盈利，并且是越高越好。如果标的股票价格迅速下跌，并且进一步下跌到你所买人期权合约的行权价下方，看跌期权逆向价差就会产生利润，下跌越深，利润越大。

　　逆向价差的结果是，卖出一份期权合约，买人两份或更多份期权合约，其行权价更加远离价外。期权合约要么是两份看涨期权，要么是两份看跌期权。类似于比率价差，逆向价差的比率是多头期权合约的数量除以空头期权合约的数量。如果你为每份自己卖出的合约买入两份期权合约，那么该比率就是2:1。你可以使用自己卖出期权合约所获得的资金安全弥补或者至少有助于抵消买人价差中匹配合约的成本。

　　逆向价差的风险在于，你买人的合约是否更加接近价内如果标的股票价格移动的速度比你预期的要慢。它们]价值增长可能会比你买人的价外期权合约更快。随着到期日临近，这出现得甚至更加迅速。即使标的资产的股票价格按你预期的方式运行，但是你买人的价外期权合约也可能会出现价值损失。标的资产价格的同样移动可能会迅速推升你卖出期权合约的价值，使得执行这些对你不利的期权合约的可能性更大。这就是逆向价差头寸损失价值最快的时候。

　　图中，当前交易日显示没有低谷，但是随着时间推移会出现一个低谷，它变得越来越深，表明损失越来越大。顺便说一下，在低谷民部的标的资产成本就是多头期权的行权价。

　　然而，如果你可以创建逆向价差获得贷方余额，要是标的资产价格下跌（对于看涨逆向价差）或上升（对于看跌期权逆向价差）足以逃离损失“低谷，无论如何，这个头寸还是可以盈利的。