如何设置获利了结和斩仓止损的位置

　　我在前面多次谈到在何处止损。现在可以详细讨论一下这个问题。般说来，买进容易卖出难，也就是说，决定在什么点位获利了结或斩仓止损是比较困难的。因此，只要进场买卖就必须懂得处于的意思是他们总是鹰视猿听，时刻提防不测，随时准备斩仓止损或获利了结。

　　一般说来，诸位都想在接近心理止损位附近买入有价证券，只有这样，才能把风险降到最低限度。诸位在设置止损点时应当扪心自问∶“万一主导趋势继续上行，价格将向何处演变？”由于这些人在做短线投机，而不是做长期投资，所以必须确定主导趋势究竟是短期趋势还是长期趋势。一般说来，诸位此时应当紧紧盯住重要支撑位。如果支撑位被沽穿，趋势逆转的可能性就大大增加。重要支撑位既可以是实际交易区，也可以是趋势线，既可以是趋势延长线，也可以是移动平均线，甚至可以是以前出现过的次低点。

　　在示意图12-3中，局势一目了然，价格沽穿了虚线代表的移动平均线、实线代表的趋势线和前期低点，给出了卖出信号。

　　示意图12-3。

　　还有一个问题是应当根据当天的盘中交易价还是根据收盘价（图12-9）设定止损点。假定白金价格处于跌势时诸位都空仓待机，那么你应当在收盘价或连线图形成突破时空仓回补还是在棒线图形成突破时空仓回补？由于收盘价是交易者们乐意持仓过夜的价格，因此这种价格比较可靠。在本图中，实线连接的是收盘价。由于价格多次触及或接近这条线，所以它是一条比较有效的趋势线。现在，我们再看一下图12-10，我画了一条趋势线，即图中的虚线，它把不同交易日的最高价连在一起。实线也是一条有效的趋势线，但显而易见，它的突破晚于收盘价连线的突破。在一般情况下，棒线图上的趋势线先被突破。但本图是个例外，它说明人们与其恪守一成不变的规则不如先从常识角度考虑问题，采取灵活的态度。棒线图的趋势线不如以收盘价为连线的趋势线可靠，第二个原因是价格可能在交易时段内突破趋势线，但收盘前又跌回原位。棒线图上容易出现较多龙摆尾现象。不要忘记，交易时段内的价格容易受到人为操纵和流言的影响，而收盘价是交易者们决定持仓过夜的价格。

　　图12-9。白金

　　图12-10。白金

　　图12-11是伦敦铜的价格走势图，铜的趋势线处于跌势，所以它有点儿让人捉摸不透，因为从理论上讲铜价可以跌到零。最可靠的办法是设定一-个支撑区，价格一旦跌破这一区域就不愿再持多仓。通常人们把以前出现过的小型底部当作支撑点，在本图中A点是支撑点。不过，把A点当作止损点风险未免过大，如果有稍高的点位，比如B点，我们不妨优先选为止损点。正如诸位看到的那样，如果止损点设得越来越低，最终会低到不可接受的地步。还有一个问题值得注意，如果趋势线是有效支持区，那么价格就会把它当做跳板，一跌到跳板上就迅速弹起，而不会在附近盘桓多H。

　　图12-11。伦敦铜

　　在图12-12中，A点是一个很好的切入点。人们通常把止损点设在前一个低点B上。不过，随着价格的上行，风险也在聚集。因此，我们应当在高位设一个出局点。一种办法是寻找并利用一种比较可靠的移动平均线；另一种办法是研究价格的运动，等待并利用一个次低点。最后，就图12-13而言，我们可以画一条趋势线把两个低点连接起来，如图所示，X点是一个次低点。我们事后知道，在这一点位出局比跌破趋势线出局及时得多。在图12-14中，如果我们选择出局点位时再偏激一些，就可能在图的右侧发现上行浪在高位形成了一个向上倾斜的小型头肩顶。不过，在形成突破前价格在底部盘桓很长时间，我们完全有理由预期上升浪的高度比实际高度还高。第二种办法是趁头肩顶完成时获利了结一部分股票。还有一个办法是当连接6月和8月底部的较陡趋势线被突破后获利了结。

　　图12-12。福特

　　图12-13。福特

　　图12-14。福特

　　还有一个问题需要牢牢记住，平缓的上升趋势线或下降趋势线出现交叉时（图12-15）比陡峭的上升趋势线或下降趋势线出现交叉时要可靠。也就是说，如果上升趋势线较陡，价格回调到移动平均线支撑区时很容易获得支撑。实际上，价格同调到陡峭的移动平均线时往往是一个低风险买入点。移动平均线本身可以被当作止损点。我情愿这样说，移动平均线下方的区域是较好的出局点。此外，由于移动平均线上升速度较快，人们会不断抬高出局点，故而，保住的利润也越来越多。

　　图12-15是可口可乐公司的股价走势图，图中画有100天简单移动平均线。1994年股价在100天移动平均线上下穿行，投资者多次产生误会。但在牛市中，股价每次回调到移动平均线时都是一个绝好的中期切入点。

　　图12-16中的情况有利于投资者兑现一·部分利润，而不是斩仓出局。当动量指标读数进入超买区，紧接着出现突破时，至少应当在这一绝好点位兑现一部分利润。当然，它不是趋势逆转的信号，但代表一个点位，在这样的点位上价格暂时达到峰值，应当将一部分股票获利了结。

　　图12-15.可口可乐公司

　　图12-16。印度成长

　　图12-17是新蒙特矿业的股价走势图，我们看到超常偏离日出现在一波上行浪后。由于超常偏离日表示投资者的情绪暂时达到峰值，所以，此时也是兑现一部分利润的绝好时机。

　　在本例中，这一判断得到了30天RSI的印证。RSI不仅完成了顶部形态，而且跌破了超买区，回到了中间区。

　　图12-17。新蒙特矿业