预测资产负债表：融资来源

　　到现在为止，还剩5个分项：富佘现金、短期负债、长期负债、一个名为“新发债”的新账户及普通股。这些分项的组合必须要使资产负债表平衡。基于这个原因，这些项目常常被称为“塞子”。在简单的模型中，假设普通股不变，已有负债不变或按规定年限清偿。为完成资产负债表，将余下的两个分项（富余现金和新发债）之一设为零。然后，利用基本会计等式——资产等于负债加股东权益——来对余下的项目进行估值。

　　图8.12揭示了本例中这一过程的具体内容。首先，保持短期负债、长期负债和普通股不变。其次，加总资产（不包括富余现金）：现金（600万美元）、存货（5400万美元）、不动产、厂房和设备净值（3亿美元）和股权投资（1亿美元），总共4.6亿美元。然后加总负债和净资产（不包括新发债）：应付账款（2400万美元）、短期债务（2.13亿美元）、长期债务（8000万美元）、普通股（6500万美元）和留存回报（1142亿美元），共为4.962亿美元。因为残存负债和净资产（不包括新发债）要比资产（不包括富余和有价证券）大，所以新增负债设为零。

　　现在总负债和净资产就为4.962亿美元。为确保资产负债表平衡，我们让仅有的剩余项目——富余现金——等于3620万美元。这就让总资产也增加到了4.962亿美元，于是就完成了资产负债表。

　　在工作表中执行这一过程，需要用到微软Excel中预先提供的“IF”函数。用这个函数，当资产（不包括富余现金）超过负债加净资产（不包括新发债）时，将富余现金设为零；相反，当资产比负债加净资产小时，将短期负债设为零，富余现金就等于其差值。