建立良好的投资原则

　　常犯的心理错误和建立良好的投资原则：

　　一、股票投资的策略

　　1、“渔翁撒网”与“反式渔翁撒网”。

　　“渔翁撒网”是一种短期投资组合策略，是在某一时刻，从股市中买进多种股票，等到哪一种股票上涨到获利水平时，便卖出哪一种股票。具体地说，就是在股票价格看涨的情况下，如果发现各种股票价格轮番上涨时，投资者便可以相继高价出售手中的股票。即使整个行势看跌，由于投资者手中股票多样化，总会有一些强势股，减少投资者损失。但也有投资者不这样认为，提倡使用“反式渔翁撤网”的方法。因为他们认为股市中各种股票轮番上涨并不多见，多数情况下为强势股票恒强，弱势股票恒弱，如果应用“渔翁撤网”方法，很可能把强势好股票卖出，而把弱势劣股票留在手中。所以还要有选择地买进多种股票，哪一种股票价格上升就多买一些；哪种股票不上升，甚至下跌，就把哪一种卖掉；这样可以使获利较多的强势股的获利能力保持下来。持这种观点的包括很多华尔街的资深投资师。他们给股民算了一笔账：如果按照第一种方法，你买个五只股票，有三只赚了10%，而另两只赔了10%，这时你卖出赚钱的，留下赔钱的股票，很可能赔钱的继续赔，这样你的总众利肯定是负的；但是如果你把两只赔钱的卖了而仅仅留下赚钱的股票，这样赚钱的接着涨，你的获益也会继续增加。从我国的实际情况看，一般需要把两种方法结合起来使用。目前我国上海、深圳两地股市涨跌同起同落的情况较多，这样在开始看涨的情况下，采用“渔翁撒网”法，各种股票都买一些；而在开始看跌时，则哪种跌得快就卖掉哪一种，保持手中股票获利能力。因为股票是沿着趋势运动的，涨的还会涨，跌的可能还会跌。

　　2、“买平均高”、“卖平均低”与“买平均低”、“卖平均高”。

　　这是一种适合于中、长期投资的方法。所谓“买平均高”，就是在股价开始上升时起，在某一价位买进一笔，然后在股价上升一段后，再买进第二笔。此后再分段买进第三笔、第四笔。而“买平均低”则是在某价位时买进一笔，在此后股价下降过程中，分段买进第二笔、第三笔乃至第四笔等。

　　“买平均高”的投资者第一笔就会获利，以后若干笔是为了多获利。对于“买平均高”者来说，可以在卖出时，“卖平均低”，这样在股价一有下跌趋势时可以分次卖出，而且金额由小逐渐增大，并在认为必跌无疑时全部卖出。而对于“买平均低”来说，是期待这种股票价格回升，以获取高额利润。所以，当股价回升过了“买平均低”价格线以后，便可以“卖平均高”了。就是在过价格线以后先卖出一笔，然后再看好势头卖出第二笔、第三笔、第四笔，如此这般。

　　总的来说，不论是“买平均高”和“卖平均低”也好，“卖平均低”和“买平均高”也好，都是一种投资组合和获利组合，以期保障获利目标所采取的一种试探性战略，大有摸石头过河之意。

　　3、以“傻”赢“傻”。

　　这种以“傻”赢“傻”的办法，具体来说，就是不怕自己是傻瓜而买了高价货，而只要有人比自己更傻，愿以更高的价格买进就行，自己就可以把股票卖给后一位傻瓜接手而赚钱。这是一种短期风险投资战略，很可能因为没有再傻的人而被套牢。

　　4、先从小额买卖做起。

　　对于初进股票市场的投资者。尽管是腰缠万贯，一次买卖以不要过大为好，这是一点点培养你的交易能力、观察和判断能力的好方法。对于若一时看不准势头的老手，也可以用小额交易的买卖方式试盘，千万不可认为仅买卖一只两只股票而有失身份。要知道：拿钱开玩笑，最后的损失还是自己。另外，不要相信多投资可分散风险，你能把几只股票给研究明白就很不错了，投资太多只会让你分散收益。

　　5、尽量在股市最活跃的时候参与买卖。

　　这个原则说的是不要在淡季或盘整的时候交易。行情处于弱势的时候成交量减少，盘整的时候也是这样。如果此时参与买卖的话，虽然有时候能够买到最低价，但进出较为不易，买卖之后股价仍少涨跌。对短线投资者投机操作，失败的机会更大。而且一旦判断失败很难卖出，只能每天看着自己的股票下跌。

　　6、赔钱的时候要有壮士断腕的勇气。

　　对于赔钱的股票，一定要勇于止损，千万不要抱侥幸的心理，否则越赔越多，错失良机。另外，不论做多头或做空头赔钱时，除非投资者肯定近期必有变化，否则最好在每周末前予以平仓。这样不至于再赔下去；在下周再开始的时候，投资者可以做到心平气和从头开始。

　　7、赚时可加码，赔时千万别加码。

　　当低价买进某种股票，而且此种股票价格如期望上扬后，您可以在某段上升的过程中酌量加码再予买进，但加码买进的数额应按金字塔形，往上愈买愈少。其加码幅度一般以1/2或1/3为好，以免因亏损太多加大成本而转亏。对于买进的股票价格转为下跌时，除非目前价值与当初买进的价格已有一段差距。不然千万不要想低档加码买进以图摊平。因为很多实际情况表明，这样往往赔得更惨，等到股价真的跌到低谷时，反而缺乏资金及勇气再买进了。

　　8、不要怕赔小钱。

　　证券市场的交易不是赚就是赔，只要赚多赔少便是成功。所以买卖交易不要一味的害怕赔钱，有时候应通过赔点小钱获取实际经验。有了经验，所赚取的利润就会比所赔的小钱多得多。

　　9、闲钱投资、余钱投机。

　　对中短期内不准备用的闲钱，投资者可以考虑选择股票投资，待到有用场时，再抛出收回资金。而对于结余而没派上用场的钱，又不想储蓄和买债券，自然买股票投机是再好不过的了，由此而赚钱岂不是额外多得，即使赔了也不会太影响生活，影响情绪，操作起来也会运用自如。但如果用的是生活资金，甚至借贷来从事股票投资，那就大可不必，因为这样会造成一种压力，失败的可能也会因心理影响而增高。

　　10、在股价突破时投身买卖。

　　在投资者资金并不雄厚，没有能力以金字塔形做多头往下进货，或以倒金字塔形做空头向上加码时，最好是在股价突破关口时介入。突破关口分为：高过或低于昨天的最高价或最低价，高过或低于上周的最高价或最低价，高过或低于上月的最高价或最低价。通常股价向上突破时，均为做多头买进的信号；而股价往下突破时。则为融券卖出的信号。就常情而言，在突破关口时进行买卖的方法，获利机会较多。

　　11、选择变动幅度较大，风险较小的股票买卖。

　　不论股市新手或老手，最困难的是选择股票，因为选股方法虽多，但真能搭上暴涨暴跌的车子而获厚利的机会却不多。一般来说，投资者在历史性的高价位附近，选择平素比较具有投机因素的股票予以卖出；或是在历史性的低价位附近，选择平素比较具有投机因素的股票予以买进的话，获胜的机会较大。

　　12、不要死做多头。

　　从实际情况看，人们还不习惯于做空头，即使在较为成熟的股票市场中，仍有绝大多数投资者未曾做过空头交易。然而经验告诉我们，股票价连涨7日的幅度，往往3日内便跌光。从这一现象来看，千万不要一味只做多头。特别是我国的股民们，现在股指期货已经推出，如果在适当的时机融券做空头的话，获利的机会可能会倍增。

　　13、突然获利，应做了结。

　　投资者在做多买进或做空卖出股票后，对于该股票能够获利多少，心中应该有数。当有时手持的股票突然以超出预料的速度大幅上涨，以致利润比预期增多时，除非有其他足以促使上涨的因素出现，或有其他有心人的积极介入，否则投资者应考虑以此价位获利了结、落袋为安。记住：纸上的富贵是虚的，拿到手的钱才是钱。

　　14、反向操作虽可，但不要立即付诸行动。

　　有一个常规理论叫做“股价不是涨便是跌”，所以，也建议投资者做空卖出亏本了结时，应同时加倍买进。这种理论虽正确，但用于实践却不一定正确。因为影响股价涨跌的因素是多方面的，例如骗线、盘局、震荡、反弹等因素未加考虑，以至于有时做多头买进时亏本了结；再加倍卖出，反而会形成两面倒霉的局面。同样，做空头补回翻多也是如此。因此，较合理的方法是：投资者在不论做多或做空亏本了结后，应在一旁观望一会，待作出正确判断后，再进行买卖操作也不迟。

　　15、毫不贪心，最低价不买，最高价不卖。

　　骤看不买最低价及不卖最高价的人，好像是傻瓜似的，但从实际炒股经验看，历来又有多少个买在最低价及卖在最高价的幸运者而赚了大钱呢？而且，在最低价和最高价时成交的数额比较少，即使买到了最低价，也可能赚了一点就卖出，企图下跌后再买进；结果股价一路上涨而失去机会。而卖在最高价的人，也会因市场多头气氛浓厚，在小赚之后即予收回或加码买进，结果行情一路下滑而受到更大损失。因此，老谋深算的操作者，大多判断最高价及最低价之后，在该预定价格的4%以内即陆续买进或卖出，甚至采取不去预估最高价位及最低价位，而仅逐势而为的操作策略。

　　16、善用1/2的方法选择买点和卖点。

　　这个原则是说投资者所买卖股票的利润，只要达到买卖价格的1/2时，就应获利了结。而且，不论股票总指数或是个别股票，当它们的涨幅达到前档跌幅的1/2时，例如某股单价由30元跌到20元，再由20元涨到25元。通常在该价位附近会产生较大压力，这时应卖出观望。这就是反弹1/2原则。相反，不论股票总指数或是个别股票，当它们跌幅达到前档涨幅的1/3时，例如某时段由20元涨至30元，又由30元跌至25元。通常在该价位上亦会有较大的支撑，这时应买进补回，此所谓回档整理原则。

　　17、特别注意成交量变动。

　　成交量的多寡对股价涨跌影响至关重大。通常来说，“量随价升”为买进信号，而“量随价减”为卖出信号。同样，价涨量高而成交量却增加得过分；或价跌量减而成交量减幅太大时，则应保持观望态度。此外，价涨量反而减，或价跌量增时均显示盘面将在短期内变化，也应采取观望态度。

　　18、注意股价变动。

　　当股票总指数或个别股价由高位滑落，其滑落幅度由大而逐渐减少，而部分股价也已止跌成盘或转小涨时，此为行情将作反弹或反转为升的信号，应予做多头为宜。相反，当股票总指数或个别股价由低位向上涨时，其涨升的幅度由大而逐渐减少，而部分股价也已止涨成盘，或由涨转小跌时，这是行情回档或反转为跌的信号，应做空头为宜。

　　19、慢慢买，快速卖。

　　“慢慢买”看似简单，但意味深长。所谓“慢”字，在于买进股票要多方考虑，并选择适当时机和价位。这是深思熟虑的慢，因而能够买较低价，且不易遭受买进套牢之苦；当然也有犹豫再三，会坐失“抢涨助升”良机的缺点。但若抱着“买进不一定赚钱，没有买进必定不亏”的中庸心理泰然处之，长期获利必然丰厚。“快速卖”并非快在乱卖一通，而是买进股票之后注意行情，并逐日订出其涨跌变化的多种可能性和卖出点，一旦定势与预先拟订的操作计划一致时，便当即卖出。当然，这也可能坐失获利时机，但为了获利，只要达到目标就了结，也不必可惜，而且暴涨的股票，日后还会大跌。

　　以上笔者给出的只是基本的股市投资原则和策略。认真地说，在股市交易中，并无真正的原则可言，法无定法，则无定则，就看怎样运用。当然，凭灵感和感觉从事的人，只能是那些久涉股市的投资者；而对于初涉股市的投资者，一些前人总结出的原则还是比较重要的，在尊重这些原则的前提下谨慎操作才能取胜。

　　二、股市解套策略

　　股票市场由于受到经济、政治和突发事件等各种因素影响潮起潮落，股票价格异常波动，常出乎投资者的预料之外，在这种情况下，套就是常有的事了。可以说，被套牢几乎是每个股票投资者都会遇到的棘手问题。应该说，炒股票被套并不可怕，可怕的是被套后不能以冷静的方式来解套。下面就从事先预防被套，以及如何解套两个方面谈谈如何对待这个问题。

　　1、事先预防。

　　中小散户买股票时，一定要以投资的方式进人股市买入股票，万万不能以希望赚大钱或迅速补亏的心态来买入股票；如果这样做，那就不是投资而是赌博了。因此中小散户在买入股票前一定要三思而后行。一般来说，在买入某只股票时，要考虑以下几个问题：第一，为什么买入这只股票？第二，买入这只股票是短线、中线，还是长线持有？第三，买入这只股票如果被套怎么办？第四，如何安排资金？第五，最多买多少股？等等。只有对这些问题经过全面评估后，再决定自己的投资策略，才能事先预防被套，降低炒股风险。

　　从技术操作上而言，为了预防高位被套牢，一定要注意以下几个原则：

　　①不熟悉的股票不买。

　　②股票价格大涨之后不买。

　　③股票价格上升较长时间后成交量突然放出巨量时不买。

　　④股票价格长期上升之后，公布股市早已预期的重大利好消息时不买。

　　⑤股票价格上升一段时间后，日K线出现了三个向上跳高缺口时不买。

　　当然，以上情况也不排除庄家在震仓或洗盘，但至少可以规避高位被套牢的风险。

　　2、找到被套原因。

　　被套后，中小散户最需要做的一件事就是要分析股票被套的原因，这样才能对症下药。

　　①因大盘原因被套。判断大盘涨跌趋势的重要标准就是成交量变化与重要均线方向变化。如果大盘的运行趋势有系统性风险的征兆，应该果断地认赔卖出股票；如果因为个股原因有些犹豫不决，那么应该设立止损价格与止损征兆，预备斩仓出局。如果大盘的运行趋势尚处于上涨或者横盘状态，则要重新分析个股的状态。

　　②因个股原因被套。在大盘处于非系统风险状态下，则需要分析个股的现时状态。第一步判断个股的中线趋势，方法是参考个股的重要均线和庄家行为意图。如果是中线波段趋势变坏，应该考虑换股或者卖出；如果中线趋势还可以，则需要判断短线趋势；如果技术指标和大盘背景处于强势状态，被套的个股明显表现较弱，需要换出部分仓位，这样可以提高效率。

　　③因选股错误被套。职业投资者选股的最重要标准是：第一，市场即时热点。要判断正在进行的行情性质，所选择的个股要与当时的行情性质配合。不能以自己的个人喜好否定市场，甚至与市场走势逆反。第二，筹码主力动能。筹码集中，远离密集区的股票动能较足。在这个基础上，要熟悉股票的股性、主力的股性，以及趋势的必然性。第三，股票未来题材。题材是非常重要的，题材的排序是主题题材、个股独特题材、市场常规题材、其他影响股价的题材。第四，股票基本性质。考虑股票性质的时候，还要考虑主力资金的喜好。

　　如果被套的个股条件不符合上述标准，应该考虑卖出一部分，换进合符标准的股票。

　　④因时机不对被套。赢利是选股技术与选择时机技术的组合。最佳的时机有两个阶段：一是大盘处于系统获利阶段，沪市的成交量在100亿以上，且指数趋势转好或者上涨的情况被称为系统获利阶段；二是个股处于量价活跃阶段，介入某只股票或者持有某只股票，必须要求股票是活的，最好的股票是独立活跃，次之是跟随活跃，不能考虑死气沉沉的股票。

　　当上述的判断标准都不能运用时，就应该考虑补救措施了：首先，要忘掉成本，设立止损价，设立反弹时的减仓信号。不要因为股价损失而心有不舍，错失时机，带来更大的损失。其次，要有做空的思维，用“倒做差价”，就是在相对高位把套牢的股票抛掉，然后在适当的低位再把它买回来，等到涨上去了后，也能弥补自己曾遭的损失。

　　3、解套策略。

　　根据以上各种不同原因的被套牢，投资者的解套策略可分为主动性解套策略和被动性解套策略。

　　①主动性解套策略。

　　a。斩仓（上策）：当发现自己的买入决策是一种很严重的错误，特别是买在前期暴涨过牛股顶峰时，这时一定要拿出壮士断臂的决心，及时斩仓割肉，才能丢车保帅。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。然后远离股市，等下一次交易所冷清、每个拥有股票的投资者都愁眉苦脸的时候，克服自己恐惧的心理，再进去买股票！或利用大量时间选一只行业龙头股，然后等下次交易所人头汹涌，每个人都看好后市、都兴高采烈、都说还要涨到多少多少点时，克服自己的贪欲，坚决卖出股票，等下次的轮回！

　　b。换股：手中的股被套牢后处于弱势状态但仍有下跌空间时，如果准确地判断另一只股的后市上涨空间大，走势必将强于自己手中的品种，可以果断换股，以新买品种的赢利抵消前者的损失。

　　c。做空：或许有些投资者认为中国股市没有做空机制，不能做空。这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法斩仓，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。

　　d。盘中T十0：按照现有制度是不能做T+0的，但被套的股却有这个先决条件，要充分加以运用。平时对该股的方方面面多加了解，稍有风吹草动，就进去捞一把，现在佣金下调，成本仅几分钱，进出很方便。

　　②被动性解套策略。

　　a。摊平：当股票买入的价位不高，或对将来的大盘坚持看好时，可以选用摊平股价的技巧。普通投资者的资金通常只能经得起一两次摊平，因此，最重要的是摊平的时机一定要选择好。

　　b。坐等：当投资者已经满仓被深度套牢，既不能割，也无力补仓时，就只有采用这种消极等待的方法。只要是自己的钱，只要不是借的、贷的，还怕不能等吗？

　　此外，最后的解套策略也是最好的解套策略，那就在于投资者对自己的心态把握。被套牢后，首先不能慌，要冷静地思考有没有做错，错在哪里，采用何种方式应变。千万不要情绪化地消极应对，或盲目补仓。被套牢并不可怕，有时候不套不赚钱，套住了反而赚大钱。所以，投资者不要单纯地把被套牢认为是一种灾难，如果应对得法，它完全有可能会演变成一种机遇。

　　三、股市座右铭

　　股市的风风雨雨锤炼产生了许多格言，这些格言深得股市交易方略之精粹，可以作为座右铭来铭记。现择其几则录之。

　　1、“苦中作乐”。

　　是说股票价格上扬固然好，但即使下跌，也可以利用这个机会买进，降低购买成本，从而寻求增加更大的利润。当然，这应视时机而定，如果买进连续下跌的股票，岂不全盘皆输、亏损严重？

　　2、“别等最高价才卖出、别等最低价才买进”。

　　投资者都抱有良好的愿望，希望手中股票能卖个好价钱，一等再等股价上升，期望在最高价时卖出。但事与愿违，这可能使持股者失去卖出的机会；而且，也不能期待能以最低价格买进，因为等股价降到最低点时，股价就会回升了，又会失去买进的机会。

　　3、“利多消息传播将尽时，应考虑卖出；利空消息传播将尽时，应考虑买进”。

　　股价是敏感的，一有风吹草动，便可能引起轩然大波。因此，有关的消息应尽量早探知，在风乍起而树未动时，安心地买进或卖出。当风闻变为现实时，投资者应即刻应变。对坏消息也是如此：当利率提高风声喧嚣时，股价会连续下跌；当利率提高消息发表后，股价便会爬升。

　　4、“三成利润定股价”。

　　就是说能有三成利润就可交割，所交割的股票价格即使跌了三成，可再购进。证券交易中，可以以股价的三成为度量尺度。

　　5、“涨幅乍现，迅速下手”。

　　一般的股价图总会是这个样：低价位总是一段低平的线，遇到涨风时，便会出现高峰。因此股价低平时，必须忍耐，一旦有了涨幅，先下手为强。

　　6、“没有最高点，也没有最低点”。

　　当股价连日惨跌，说不定已跌到最低点了，应该大胆购进，不应该企望再跌，说不定此时便是回升之点。同样，白己已投资的股票价格节节上升，还盼望股价再涨，求得更大利润，可这时也许是股价的最高点，正停涨回跌呢。