私募股权融资方式简介

　　对暂不具备上市条件的企业来说，这是一条有效的融资渠道。股权融资不需要抵押担保，所融资金也不需要偿还和支付高额利息费用，而且投资方可以为企业后续发展提供持续的资金支持。

　　（一）概念：股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类，公开市场发售和私募发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括企业上市、上市企业的增发和配股等形式。所谓私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式，并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

　　（二）对企业的要求：

　　1、优质的管理的要求。企业须有2-3年的经营记录，有巨大的潜在市场和潜在成长性，有令人信服的长期发展战略及规划。

　　2、企业的规模的要求。投资者会重点考虑目标企业在所处行业中的地位，企业须在自己的部分业绩中有亮丽的表现。

　　3、估值和预期投资回报的要求。受退出机制的制约，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，一般要求具有25%左右的投资回报率，或在3-5年内有上市的可能性。

　　4、法律方面的要求。私募股权投资者需要了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的使用期限等问题，作为投资决策的重要参考。

　　（三）业务流程：

　　1、投资者寻找和筛选项目，确定合适的目标企业。

　　2、对目标企业进行尽职调查和评估，论证投资的可行性。

　　3、投资者与目标企业进行谈判，确定投资额度、持股比例、退出机制等核心问题，签订投资协议。

　　4、目标企业获得资金注入，投资者对企业进行后期监管。

　　5、达到约定的退出条件，投资者退出。